5月10日,舒寶國(guó)際集團(tuán)有限公司(下稱“嬰舒寶”或“公司”),向港交所遞交招股書,擬在香港主板上市,獨(dú)家保薦人為日進(jìn)資本。
公開(kāi)資料顯示,嬰舒寶主要在中國(guó)從事個(gè)人一次性使用衛(wèi)生用品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及銷售,專注于歐亞大陸新興市場(chǎng)的嬰童護(hù)理類用品。自2010年成立以來(lái),公司的所有生產(chǎn)及資產(chǎn)均位于中國(guó),大部分收入均來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)。所有業(yè)務(wù)均通過(guò)中國(guó)子公司開(kāi)展,旗下自有品牌包括嬰童護(hù)理用品品牌“嬰舒寶 ”、女性護(hù)理產(chǎn)品品牌“五月私語(yǔ) ”、成人失禁用品自有品牌“康舒寶”。
嬰童護(hù)理用品品牌“嬰舒寶 ”
“嬰舒寶”作為公司的旗艦嬰童護(hù)理品牌,銷往俄羅斯、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、哈薩克斯坦等歐亞市場(chǎng)。按2022年的出口額計(jì)算,嬰舒寶是中國(guó)出口俄羅斯的第二大嬰童鼓勵(lì)一次性使用衛(wèi)生用品出口商,市場(chǎng)份額達(dá)到18.9%。
招股書顯示,公司2021年-2023年?duì)I收分別為2.63億元、4.08億元、6.55億元;毛利分別為5673萬(wàn)元、1.11億元、1.97億元。
其中,嬰童護(hù)理收入占公司總營(yíng)收的7成以上,來(lái)自俄羅斯的收入占比已然超過(guò)中國(guó)國(guó)內(nèi),2021年-2023年來(lái)自俄羅斯的收入分別為1.05億元、2.06億元、3.77億元,占比分別為40%、50.4%、57.7%;而來(lái)自中國(guó)的收入占比分別為35.2%、34.4%、31.4%。
自2020年首次簽訂供應(yīng)協(xié)議至2023年12月,俄羅斯頂級(jí)零售商向嬰舒寶下達(dá)的訂單量已連續(xù)四次增加,并已將供應(yīng)協(xié)議續(xù)期至2030年12月31日。除俄羅斯頂級(jí)零售商(俄羅斯最大的兒童商品零售商)之外,嬰舒寶還向一家于東京證券交易所上市的領(lǐng)先日本兒童商品連鎖品牌提供自有品牌產(chǎn)品。
不過(guò)值得注意的是,公司招股書披露,根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告,俄羅斯于2021年的出生率下降至9.6‰,處于過(guò)去10年的低位,而中國(guó)的出生率近年來(lái)也由2018年的10.9‰下降至2023年的6.4‰,且預(yù)計(jì)到2027年將進(jìn)一步下降至5.0‰。因此,公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到目前中國(guó)及俄羅斯出生率呈下降趨勢(shì)以及客戶所在其他國(guó)家的出生率潛在下降的重大不利影響。
據(jù)嬰舒寶在財(cái)報(bào)中透露,本次IPO計(jì)劃募集資金用于“增設(shè)嬰童護(hù)理和女性護(hù)理用品生產(chǎn)線購(gòu)買機(jī)器”;“ 增設(shè)無(wú)紡布生產(chǎn)線購(gòu)買機(jī)器 ”;“提升品牌、營(yíng)銷及推廣活動(dòng)”;“倉(cāng)庫(kù)升級(jí)改造及IT基礎(chǔ)設(shè)施投資”;“ 一般營(yíng)運(yùn)資金”。
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