一

　　總體形勢(shì)分析

　　1、生鮮乳市場(chǎng)

　　生鮮乳價(jià)格繼續(xù)下跌，玉米價(jià)格下跌，豆粕價(jià)格上漲

　　據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，10月生鮮乳價(jià)格繼續(xù)下跌，月度均價(jià)同比漲幅今年來(lái)次低于10%；2周價(jià)格環(huán)比下降，2周環(huán)比持平，月度均價(jià)4.31元/千克，環(huán)比下跌0.6%，同比上漲9.1%，后一周價(jià)格4.30元/公斤。

　　2、飼料原料

　　玉米月度均價(jià)下跌，但周價(jià)比較穩(wěn)定

　　據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，10月玉米價(jià)格繼續(xù)下跌，但周價(jià)比較穩(wěn)定，月度均價(jià)2.86元/千克，環(huán)比下跌2.1%，連續(xù)4月下降，同比上漲14.5%，后一周價(jià)格2.86元/千克，產(chǎn)區(qū)跌幅高于銷(xiāo)區(qū)。

　　豆粕月度均價(jià)上漲，但周價(jià)連續(xù)下跌

　　豆粕周價(jià)繼續(xù)上漲，但周價(jià)環(huán)比連續(xù)下跌，月度均價(jià)3.89元/千克，環(huán)比上漲1.1%，連續(xù)6月上漲，同比上漲14.7%，后一周價(jià)格3.87元/千克。

　　3、乳品加工

　　2021年1-9月全國(guó)液態(tài)奶產(chǎn)量2117.78萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.74%

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-9月全國(guó)液態(tài)奶產(chǎn)量2117.78萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.74%，其中9月產(chǎn)量245.91萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.93%。

　　2021年1-9月全國(guó)干乳制品產(chǎn)量136.73萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.35%

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-9月全國(guó)干乳制品產(chǎn)量136.73萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.35%，其中9月產(chǎn)量15.88萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.59%。

　　2021年1-9月全國(guó)奶粉產(chǎn)量67.83萬(wàn)噸，同比下降3.39%

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-9月全國(guó)奶粉產(chǎn)量67.83萬(wàn)噸，同比下降3.39%，其中9月份產(chǎn)量8.09萬(wàn)噸，同比下降3.83%。

　　2021年1-9月全國(guó)乳品加工業(yè)銷(xiāo)售收入3499.85億元，增長(zhǎng)10.46%，利潤(rùn)總額264.38億元，增長(zhǎng)16.68%

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-9月進(jìn)入統(tǒng)計(jì)范圍的企業(yè)583家，比1-8月數(shù)據(jù)增加1家，其中虧損企業(yè)149家，比1-8月數(shù)據(jù)減少2家，虧損比例25.6%；規(guī)模以上乳企主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3499.85億元，同比增長(zhǎng)10.46%；利潤(rùn)總額264.38億元，同比增長(zhǎng)16.68%。銷(xiāo)售利潤(rùn)率7.55%，比1-8月數(shù)據(jù)減少0.24個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、乳品企業(yè)動(dòng)態(tài)

　　伊利戰(zhàn)略入股澳優(yōu)成大股東；蒙牛獲第四屆中國(guó)乳業(yè)資本論壇“2021社會(huì)責(zé)任獎(jiǎng)”；光明乳業(yè)擬收購(gòu)青海小西牛60%股權(quán)；皇氏貴州德江德源牧業(yè)2000頭牧場(chǎng)建成投產(chǎn)；認(rèn)養(yǎng)一頭牛籌劃A股上市，與呼倫貝爾農(nóng)墾那吉屯乳業(yè)簽約租賃牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)。

　　4、國(guó)際市場(chǎng)

　　國(guó)際市場(chǎng)奶粉價(jià)格上漲

　　2021年10月，GDT兩次網(wǎng)上拍賣(mài)，脫脂奶粉價(jià)格指數(shù)全部上漲，全脂奶粉價(jià)格指數(shù)先跌后漲，但跌幅較小。與上次拍賣(mài)相比，10月5日舉行的第293次拍賣(mài)，脫脂奶粉拍賣(mài)價(jià)3,315美元/噸，價(jià)格指數(shù)上漲0.5%；全脂奶粉3,749美元/噸，價(jià)格指數(shù)下跌0.4%。10月19日舉行的第294次拍賣(mài)，脫脂奶粉3,401美元/噸，價(jià)格指數(shù)上漲2.5%；全脂奶粉3,803美元/噸，價(jià)格指數(shù)上漲1.5%。

　　二

　　奶類(lèi)生產(chǎn)

　　1、生鮮乳市場(chǎng)

　　Table2-1 農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)奶牛主產(chǎn)?。▍^(qū)）

　　生鮮乳平均價(jià)格

采集時(shí)間	價(jià)格（元/千克）	環(huán)比（%）
10月27日	4.30	-0.2
10月20日	4.31	0.0
10月13日	4.31	-0.2
10月06日	4.32	0.0

　　Figure2-1 農(nóng)業(yè)農(nóng)村部全國(guó)生鮮乳周價(jià)監(jiān)測(cè)

　　2017.01-2021.10

　　河北四季度生鮮乳交易參考價(jià)4.12元/千克

　　10月29日，河北2021年第四季度生鮮乳交易參考價(jià)格發(fā)布：4.12元/千克，比上季度下調(diào)0.05元/千克，低限價(jià)3.92元/千克。

　　山東四季度生鮮乳交易參考價(jià)4.15元/千克

　　10月18日，山東省生鮮乳價(jià)格協(xié)調(diào)委員會(huì)發(fā)布今年第4號(hào)公告，公布2021年第四季度全省生鮮乳交易參考價(jià)為4.15元/公斤，本價(jià)格與上季度持平。

　　陜西四季度生鮮牛乳參考價(jià)4.5元/千克與三季度持平

　　10月19日，陜西省畜牧業(yè)協(xié)會(huì)奶業(yè)分會(huì)公布2021年第四季度陜西全省生鮮牛乳交易參考價(jià)格為：基準(zhǔn)價(jià)4.5元/千克，在此基礎(chǔ)上，可上下浮動(dòng)5%，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)。基準(zhǔn)價(jià)與第三季度持平。

　　2、飼料原料

　　2021年10月份國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格環(huán)比下降2.1%

　　農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2021年10月份全國(guó)玉米月平均價(jià)格2.86元/千克，環(huán)比下降2.1%，同比上漲14.5%。主產(chǎn)區(qū)東北三省玉米平均價(jià)格2.55元/千克，環(huán)比下跌2.2%；主銷(xiāo)省廣東價(jià)格為3.00元/千克，環(huán)比下跌1.8%。

　　2021年10月份國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格環(huán)比上漲1.1%

　　農(nóng)業(yè)部農(nóng)村監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2021年10月份全國(guó)豆粕月平均價(jià)格3.89元/千克，環(huán)比上漲1.1%，同比上漲14.7%。

　　三

　　三

　　奶源基地建設(shè)

　　1、規(guī)模牧場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目

　　呼倫貝爾農(nóng)墾那吉屯乳業(yè)公司與認(rèn)養(yǎng)一頭?？毓杉瘓F(tuán)簽約

　　10月28日，內(nèi)蒙古呼倫貝爾農(nóng)墾那吉屯乳業(yè)與認(rèn)養(yǎng)一頭牛控股集團(tuán)股份有限公司舉行合作簽約儀式，認(rèn)養(yǎng)一頭牛將租賃那吉屯乳業(yè)的牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)。

　　該牧場(chǎng)設(shè)計(jì)存欄5,000頭。11月8日，認(rèn)養(yǎng)一頭牛進(jìn)口的批3,200頭來(lái)自新西蘭的荷斯坦奶牛到達(dá)呼倫貝爾牧場(chǎng)。

　　總投資5.3億 巴彥淖爾賽科星牧業(yè)年底前進(jìn)牛5400多頭

　　巴彥淖爾賽科星牧業(yè)有限公司奶牛場(chǎng)位于太陽(yáng)廟農(nóng)場(chǎng)杭錦后旗現(xiàn)代農(nóng)牧業(yè)奶業(yè)振興產(chǎn)業(yè)園（10萬(wàn)頭奶牛生態(tài)乳業(yè)園區(qū)），是內(nèi)蒙古巴彥淖爾市、杭錦后旗2021年奶業(yè)振興戰(zhàn)略重點(diǎn)工程。奶牛場(chǎng)占地面積1500畝，設(shè)計(jì)存欄規(guī)模1.2萬(wàn)頭，年產(chǎn)牛奶7萬(wàn)噸，總投資5.3億元。奶牛場(chǎng)主體工程于從2021年6份開(kāi)工建設(shè)，已建成標(biāo)準(zhǔn)化牛舍7.3萬(wàn)平米，飼草料倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施4.6萬(wàn)平米，擠奶廳7000平米，生活管理用房4800平米；完善了糞污處理、疫病防控等相關(guān)設(shè)施，配套了2套80位智能化擠奶機(jī)組和飼養(yǎng)管理機(jī)械設(shè)備。

　　目前奶牛場(chǎng)儲(chǔ)備全株玉米青貯飼料6萬(wàn)噸、優(yōu)質(zhì)青干草1000噸、精飼料200噸，已具備育成奶牛飼養(yǎng)管理?xiàng)l件。10月30日—31日，批400多頭優(yōu)質(zhì)育成及懷孕奶牛進(jìn)場(chǎng)飼養(yǎng)；年底前還將有5000多頭奶牛入新家。

　　皇氏集團(tuán)貴州德江德源牧業(yè)2000頭牧場(chǎng)建成投產(chǎn)

　　近日，皇氏集團(tuán)德江縣德源牧業(yè)有限公司復(fù)興鎮(zhèn)聯(lián)合村2000頭生態(tài)奶牛示范場(chǎng)已投入使用，現(xiàn)代化泌乳牛舍、青貯加工儲(chǔ)存棚、特需牛舍、智能化轉(zhuǎn)盤(pán)擠奶廳、綜合牛舍、草料庫(kù)等項(xiàng)目主要基礎(chǔ)設(shè)施已修建完成。

　　據(jù)了解，皇氏集團(tuán)德江縣德源牧業(yè)有限公司，2000頭生態(tài)奶牛示范場(chǎng)項(xiàng)目于2020年3月初修建，養(yǎng)殖場(chǎng)占地124畝，總投資1億元，建設(shè)規(guī)模為常年存欄奶牛2000頭。按照動(dòng)物疫病防控需要，2000頭奶牛將實(shí)行分批次入欄，目前批已入欄500頭，剩余1500頭將于2022年5月前全部入欄。

　　四

　　四

　　乳品加工

　　1、乳制品產(chǎn)量

　　2021年1-9月全國(guó)液態(tài)奶產(chǎn)量2117.78萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.74%

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-9月全國(guó)液態(tài)奶產(chǎn)量2117.78萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.74%，其中9月245.91萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.93%。

　　1-9月，液態(tài)奶產(chǎn)量前10位省份中，安徽和四川產(chǎn)量同比下降，其他省份同比正增長(zhǎng)，合計(jì)1436.39萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.22%，占全國(guó)總產(chǎn)量的67.83%，河北產(chǎn)量287.96萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.49%，占全國(guó)總產(chǎn)量的13.60%，居位。9月，10主產(chǎn)省份中，河北、江蘇、安徽、四川和陜西產(chǎn)量同比下降，10省份產(chǎn)量合計(jì)160.74萬(wàn)噸，同比下降0.07%，占當(dāng)月全國(guó)總產(chǎn)量的65.36%，河北產(chǎn)量31.99萬(wàn)噸，同比下降1.87%，占當(dāng)月總產(chǎn)量的13.01%。

　　Table4-1 2021年1-9月全國(guó)及主產(chǎn)省液態(tài)奶產(chǎn)量

　　單位：萬(wàn)噸

　　注：規(guī)模以上乳品企業(yè)（年銷(xiāo)售額2000萬(wàn)元及以上）的產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)，每年企業(yè)數(shù)量不一樣。

　　Figure4-1 全國(guó)液態(tài)奶月度產(chǎn)量，2020～2021

　　Figure4-2 全國(guó)液態(tài)奶年產(chǎn)量，2000～2020

　　2021年1-9月全國(guó)干乳制品產(chǎn)量136.73萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.35%

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-9月全國(guó)干乳制品產(chǎn)量136.73萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.35%，其中9月產(chǎn)量15.88萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.59%。

　　1-9月，干乳制品產(chǎn)量前10位的省份中，河北、廣東、四川產(chǎn)量同比下降，其他省份產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，10省份產(chǎn)量合計(jì)111.33萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.14%，占全國(guó)總產(chǎn)量的81.42%，黑龍江產(chǎn)量高，27.38萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.68%，占全國(guó)總產(chǎn)量的20.02%。9月，這10省份干乳制品產(chǎn)量合計(jì)13.09萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.34%，占當(dāng)月全國(guó)總產(chǎn)量的82.45%，黑龍江產(chǎn)量3.05萬(wàn)噸，同比下降2.92%，占當(dāng)月全國(guó)總產(chǎn)量的19.19%。

　　Table4-2 2021年1-9月全國(guó)及主產(chǎn)省干乳制品產(chǎn)量

　　單位：萬(wàn)噸

　　注：規(guī)模以上乳品企業(yè)（年銷(xiāo)售額2000萬(wàn)元及以上）的產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)，每年企業(yè)數(shù)量不一樣。

　　Figure4-3 全國(guó)干乳制品月度產(chǎn)量，2020～2021

　　Figure4-4 全國(guó)干乳制品年產(chǎn)量，2000～2020

　　2021年1-9月全國(guó)奶粉產(chǎn)量67.83萬(wàn)噸，同比下降3.39%

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-9月全國(guó)奶粉產(chǎn)量67.83萬(wàn)噸，同比下降3.39%，其中9月份產(chǎn)量8.09萬(wàn)噸，同比下降3.83%。

　　1-9月，奶粉產(chǎn)量前5省份中，河北、黑龍江產(chǎn)量同比下降，合計(jì)54.30萬(wàn)噸，同比下降0.09%，占全國(guó)總產(chǎn)量80.06%，黑龍江26.11萬(wàn)噸，同比下降0.92%，占總產(chǎn)量38.49%，居位。9月，這5省份合計(jì)產(chǎn)量6.62萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.54%，占當(dāng)月全國(guó)總產(chǎn)量的81.87%，黑龍江2.87萬(wàn)噸，同比下降8.14%，占35.45%。

　　Table4-3 2021年1-9月全國(guó)及主產(chǎn)省奶粉產(chǎn)量

　　單位：萬(wàn)噸

　　Figure4-5 全國(guó)奶粉月度產(chǎn)量，2020～2021

　　Figure4-6 全國(guó)奶粉年產(chǎn)量，2008～2020

　　2、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

　　2021年1-9月全國(guó)乳品加工業(yè)銷(xiāo)售收入3499.85億元 增長(zhǎng)10.46% 利潤(rùn)總額264.38億元 增長(zhǎng)16.68%

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-9月進(jìn)入統(tǒng)計(jì)范圍的企業(yè)583家，比1-8月數(shù)據(jù)增加1家，其中虧損企業(yè)149家，比1-8月數(shù)據(jù)減少2家，虧損比例25.6%。

　　1-9月，規(guī)模以上乳企主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3499.85億元，同比增長(zhǎng)10.46%；利潤(rùn)總額264.38億元，同比增長(zhǎng)16.68%。與1-8月數(shù)據(jù)相比，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅減少1.37個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)成本增幅減少1.48個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)費(fèi)用增幅增加0.83個(gè)百分點(diǎn)，利潤(rùn)總額增幅縮小8.33個(gè)百分點(diǎn)。銷(xiāo)售利潤(rùn)率7.55%，比1-8月數(shù)據(jù)減少0.24個(gè)百分點(diǎn)。

　　Table4-4 2021年1-9月全國(guó)乳品加工業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

　　單位：個(gè) 億元

　　注：財(cái)務(wù)費(fèi)用去年同期為負(fù)值。

　　3、重點(diǎn)乳品企業(yè)

　　伊利戰(zhàn)略入股澳優(yōu)成大股東

　　10月27日，中國(guó)乳業(yè)近年來(lái)大并購(gòu)案宣告落地。亞洲規(guī)模大、市值高的乳業(yè)巨頭伊利股份戰(zhàn)略入股羊奶粉巨頭澳優(yōu)乳業(yè)，并成為其大股東。兩家公司背后所牽系的資源和實(shí)力，足以重構(gòu)整個(gè)行業(yè)。

　　伊利股份發(fā)布公告稱(chēng)，擬通過(guò)全資子公司香港金港商貿(mào)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金港”）戰(zhàn)略入股澳優(yōu)乳業(yè)，進(jìn)一步加碼幼兒配方奶粉和營(yíng)養(yǎng)食品領(lǐng)域。

　　公告顯示，金港將以10.06港元/股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)原股東持有的5.31億股澳優(yōu)股份，占澳優(yōu)已發(fā)行股本的30.89%。此外，澳優(yōu)還將以10.06港元/股的價(jià)格向金港定向發(fā)行0.9億股新股。交易完成后，伊利股份全資子公司金港將持有6.21億股澳優(yōu)股份，占澳優(yōu)已發(fā)行股本的34.33%，成為其單一大股東。

　　蒙牛集團(tuán)榮獲第四屆中國(guó)乳業(yè)資本論壇“2021社會(huì)責(zé)任獎(jiǎng)”

　　由《證券日?qǐng)?bào)》社主辦，中國(guó)乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)的第四屆中國(guó)乳業(yè)資本論壇于10月22日落下帷幕。本次論壇以“新開(kāi)局、新戰(zhàn)局、新格局”為主題，重點(diǎn)圍繞中國(guó)乳業(yè)及奶業(yè)目前面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，以及細(xì)分賽道奶酪、益生菌行業(yè)的高成長(zhǎng)背后，行業(yè)產(chǎn)業(yè)存在的亂象等話題展開(kāi)討論。蒙牛集團(tuán)斬獲該論壇“2021社會(huì)責(zé)任獎(jiǎng)”。

　　蒙牛集團(tuán)持續(xù)加強(qiáng)環(huán)境社會(huì)及企業(yè)管治（ESG）工作，將可持續(xù)發(fā)展上升為集團(tuán)戰(zhàn)略，全面對(duì)標(biāo)聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，在質(zhì)量安全、生物多樣性保護(hù)、碳中和、營(yíng)養(yǎng)健康、公益慈善等方面，扎實(shí)推進(jìn)踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，為各利益相關(guān)方創(chuàng)造了可持續(xù)的價(jià)值。2021年，蒙牛連續(xù)第二年入選恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)指數(shù)核心成分股，并蟬聯(lián)港股ESG表現(xiàn)TOP30，充分印證資本市場(chǎng)對(duì)蒙牛ESG績(jī)效的高度認(rèn)可。

　　光明乳業(yè)擬收購(gòu)青海小西牛60%股權(quán)

　　10月21日晚間，光明乳業(yè)發(fā)布公告，公司擬以約6.12億元人民幣的價(jià)格，收購(gòu)青海小西牛生物乳業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“小西牛”）60%的股權(quán)。

　　小西牛是一家專(zhuān)門(mén)從事乳制品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的股份制企業(yè)，公司依托青藏高原得天獨(dú)厚的自然資源及地域優(yōu)勢(shì)，實(shí)施差異化的產(chǎn)品戰(zhàn)略，旗下產(chǎn)品有“青海老酸奶”、“青藏人家”系列高原特色酸奶、“小西牛”系列純牛奶、“托倫寶”純牛奶等。

　　認(rèn)養(yǎng)一頭牛籌劃A股上市

　　據(jù)了解，浙江證監(jiān)局于10月14日向外披露，認(rèn)養(yǎng)一頭?？毓杉瘓F(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”）已于9月末同中信證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，擬A股掛牌上市。按照輔導(dǎo)計(jì)劃，輔導(dǎo)時(shí)間預(yù)計(jì)為今年9月至明年4月，而后將擇日遞交招股說(shuō)明書(shū)。

　　2014年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛創(chuàng)始人徐曉波從澳洲引進(jìn)6000頭荷斯坦奶牛，斥資4.6億元在河北故城建立個(gè)牧場(chǎng)“康宏牧場(chǎng)”。2016年“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”品牌正式成立。目前旗下產(chǎn)品主要包括“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”品牌純牛奶、酸牛奶、奶酪棒和奶粉，以及對(duì)外銷(xiāo)售生鮮乳。

　　迄今為止，認(rèn)養(yǎng)一頭牛共已經(jīng)在國(guó)內(nèi)擁有7座現(xiàn)地化牧場(chǎng)和1座日處理800噸乳制品的數(shù)智化工廠，完成了奶牛養(yǎng)殖、飼料加工、乳制品加工與銷(xiāo)售全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。